يستدعي a - العائد المرتفع أداة الاستثمار

مذكرات: A-العائد المرتفع أداة الاستثمار وأمر هو بمثابة الخيار. أنه يعطي صاحب الحق وليس الالتزام لشراء السندات المالية الأساسية بسعر معين وكمية ووقت ما في المستقبل. هو عكس خيار في أن أمر يتم إصدارها من قبل الشركة، في حين أن الخيار هو أداة للبورصة. يتم تسليم الأمنية ممثلة في أمر (عادة تبادل الأسهم) من قبل الشركة المصدرة بدلا من المستثمر عقد سهم. وغالبا ما تشمل الشركات مذكرات كجزء من-القضية الجديدة التي تقدم لجذب المستثمرين إلى شراء أمني جديد. ويمكن للأمر أيضا زيادة ثقة المساهمين في الأوراق المالية، وفرت قيمة الكامنة وراء الأمن في الواقع لا زيادة مع مرور الوقت. (أوامر هي نوع واحد فقط من مشتقات الأسهم. تعرف على الآخرين في 5 مشتقات الأسهم وكيفية عملها.) أنواع أوامر هناك نوعان من أنواع مختلفة من مذكرات: أمر الدعوة، وأمر البيع. يمثل مذكرة دعوة عدد محدد من الأسهم التي يمكن شراؤها من المصدر بسعر معين، في أو قبل تاريخ معين. A أمر وضع يمثل كمية معينة من الأسهم التي يمكن بيعها مرة أخرى إلى المصدر بسعر محدد، في أو قبل التاريخ المذكور. الخصائص المميزة للأمر وقد ذكر شهادات مذكرة تفاصيل بشأن الأداة الاستثمارية التي يمثلونها. جميع أوامر لها التاريخ المحدد للانتهاء، في اليوم الأخير يمكن تنفيذ الحقوق أمر قضائي. تصنف أوامر من الطراز ممارستهم: مذكرة الأمريكي، على سبيل المثال، يمكن أن تمارس في أي وقت قبل أو في تاريخ انتهاء الصلاحية المقررة، وأمر الأوروبي، من ناحية أخرى، يمكن أن يتم إلا في يوم انتهاء الصلاحية. وذكر الأداة الأساسية يمثل أمر أيضا على شهادات قضائي. وأمر يتوافق عادة إلى عدد معين من الأسهم، ولكن يمكن أيضا أن تمثل سلعة. مؤشر أو عملة. ممارسة أو الإضراب السعر هو المبلغ الذي يجب أن تدفع من أجل إما شراء أمر الدعوة أو بيع أمر البيع. دفع نتائج سعر الإضراب في نقل كمية محددة من الأداة الأساسية. نسبة التحويل هو عدد أوامر اللازمة لشراء (أو بيع) وحدة الاستثمار واحدة. لذلك، إذا كانت نسبة التحويل لشراء الأسهم XYZ هي 3: 1، وهذا يعني أن صاحب يحتاج إلى ثلاث مذكرات من أجل شراء سهم واحد. عادة، إذا كانت نسبة التحويل عالية، فإن سعر السهم يكون منخفضا، والعكس بالعكس. في حالة وجود مذكرة مؤشر، سيتم ذكر مضاعف مؤشر بدلا من ذلك. وسوف تستخدم هذا الرقم لتحديد المبلغ المستحق لصاحب بناء على تاريخ الممارسة. الاستثمار في أوامر مذكرات قابلة للتحويل، وشهادات معلنة، وأنها تميل إلى أن تكون أكثر جاذبية للمتوسطة الأجل لبرامج الاستثمار على المدى الطويل. تميل إلى أن تكون ذات المخاطر العالية، وارتفاع العائد الأدوات الاستثمارية التي لا تزال غير مستغلة إلى حد كبير في استراتيجيات الاستثمار، وأوامر هي أيضا خيارا جذابا للمضاربين والمسيجين. الشفافية العالية ومذكرات تقدم خيارا قابلا للتطبيق لمستثمرين من القطاع الخاص أيضا. وذلك لأن تكلفة أمر منخفضة عادة، والاستثمارات الأولية اللازمة لقيادة كمية كبيرة من الأسهم هو في الواقع صغيرة جدا. مزايا دعونا نلقي نظرة على مثال يوضح واحدة من الفوائد المحتملة للأوامر. نقول ان سهم XYZ تسعر حاليا في السوق ل 1.50 $ للسهم الواحد. من أجل شراء 1000 سهم، فإن المستثمر يحتاج 1500 $. ومع ذلك، إذا اختار المستثمر لشراء مذكرة (تمثل حصة واحدة) التي كانت جارية ل0،50 $ لكل أمر، وقال انه أو انها سوف تكون في حوزة من 3000 سهم باستخدام نفس 1500 $. لأن أسعار أوامر منخفضة، الرافعة المالية والمديونية التي تقدمها مرتفع. وهذا يعني أن هناك إمكانية لتحقيق مكاسب رأسمالية أكبر والخسائر. في حين أنه من الشائع بالنسبة للسعر السهم وسعر مذكرة للتحرك بشكل متواز (بالأرقام المطلقة) لزيادة مئوية (أو الخسارة)، ستكون متنوعة بشكل كبير بسبب الفرق الأولي في السعر. مذكرات تبالغ عادة تحركات سعر السهم من حيث النسبة المئوية للتغير. دعونا ننظر في مثال آخر لتوضيح هذه النقاط. القول بأن حصة XYZ يكسب 0.30 $ للسهم الواحد من 1،50 $، ليغلق عند 1،80 $. فإن المكاسب تكون النسبة المئوية 20٪. ومع ذلك، مع 0،30 $ مكاسب في الأمر، من 0،50 $ إلى 0،80 $، فإن المكاسب تكون النسبة المئوية 60٪. في هذا المثال، يتم احتساب العامل تستعد بقسمة سعر السهم الأصلي سعر مذكرة الأصلي: 1،50 $ / $ 0،50 = 3. "3" هو العامل تستعد - أساسا مقدار الرافعة المالية تقدم أمر. وكلما زاد العدد، كلما زادت إمكانيات لتحقيق مكاسب رأسمالية (أو الخسائر). يمكن مذكرات تنطوي على مكاسب كبيرة للمستثمر خلال سوق صاعدة. كما أنها يمكن أن توفر بعض الحماية للمستثمر خلال سوق هابطة. هذا هو لأنه كما بسعر السهم الأساسي يبدأ في الانخفاض، أمر قد لا يدرك الكثير من الخسائر بسبب السعر، فيما يتعلق الحصة الفعلية، هو بالفعل منخفضة. (الرافعة المالية يمكن أن يكون أمرا جيدا، إلى حد ما تعلم أكثر في الهاوية الرافعة المالية: انتبه وأنت تنزل). عيوب مثل أي نوع آخر من الاستثمار، لديها أوامر أيضا سلبياتها ومخاطرها. كما ذكر أعلاه، فإن النفوذ وتستعد أوامر العرض يمكن أن تكون عالية. ولكن هذه يمكن أن تعمل أيضا لغير صالح المستثمر. إذا كنا عكس نتائج سبيل المثال من فوق وتحقيق انخفاض في سعر المطلق $ 0.30، فإن فقدان نسبة لسعر السهم أن يكون 20٪، في حين أن خسارة على أمر سيكون 60٪ - واضح عند النظر في عامل الثلاثة المستخدمة لضغط، ولكن مسألة مختلفة عندما تلدغ ثقب في محفظتك. عيب آخر والمخاطر التي يتعرض لها المستثمر أمر هو أن قيمة الشهادة يمكن أن تنخفض إلى الصفر. إذا حدث ذلك قبل ممارسته، فإن أمر يفقد أي قيمة الفداء. وأخيرا، لا يكون حاصلا على أمر أي تصويت، مساهمة أو أرباح الحقوق. وبالتالي يمكن للمستثمر ليس لديهم رأي في أداء الشركة، على الرغم من أنه أو أنها متأثرة أي قرارات. A بترسويت سهم السريع ومن الأمثلة البارزة التي قدمت مذكرات فرقا كبيرا للشركة وإقبال المستثمرين على مكان في 1980s في وقت مبكر عندما تلقى شركة كرايسلر حكوميا القروض مضمونة مجموعها ما يقرب من 1.2 مليار $. يستخدم كرايسلر أوامر - 14.4 مليون منهم - إلى "تحلية" الصفقة للحكومة وترسيخ القروض. لأن هذه القروض سوف تبقي عملاق صناعة السيارات من الإفلاس، وأظهرت إدارة تردد قليلا إصدار ما اعتقدوا أنه مكافأة سطحية البحتة التي لن يتم صرفه في. وفي وقت إصدار كرايسلر الأسهم كانت تحوم حول 5 $، لذلك إصدار أوامر بسعر ممارسة 13 $ لا يبدو مثل فكرة سيئة. ومع ذلك، انتهت مذكرات المطاف تكلف كرايسلر حوالي 311 مليون $، وأطلقوا النار الأوراق المالية لديها ما يصل إلى ما يقرب من 30 $. بالنسبة للحكومة الاتحادية، وتحولت هذه "الكرز على رأس" مربحة جدا، ولكن لكرايسلر كان ثانوي مكلفة. الخط السفلي يمكن مذكرات تقدم الذكية بالإضافة إلى محفظة المستثمر، ولكن يحتاج المستثمرون أمر أن تنتبه لتحركات السوق نظرا لطبيعتها الخطرة. هذا البديل الاستثمار غير مستخدمة إلى حد كبير، ومع ذلك، يمكن أن تقدم للمستثمر الصغير الفرصة للتنوع دون الحاجة للتنافس مع الفيلة. (ما ينطبق على أوامر غير صحيح لخيارات، وتعلم المزيد في خياراتنا أساسيات البرنامج التعليمي).